+
استراتيجيات الاستثمار السندات السندات سلالم، الحدائد، والرصاص هي الاستراتيجيات التي من شأنها أن تساعد على التوازن مستثمر محافظ السندات من أجل تحقيق نتيجة المرجوة منها. المصطلحات من هذه الاستراتيجيات يعكس الواقع على طابع تلك الاستراتيجية. على سبيل المثال، سوف سلم السندات تمكين المستثمر السندات لوضع استراتيجية السندات إعادة الاستثمار، في الخطوات. النهج الحديد يشبه الحديد في السندات التي يتم شراؤها بشكل كبير في نهاية قصيرة ونهاية فترة طويلة. يتم ترك السندات متوسطة الأجل من هذا المزيج. وأخيرا، مع استراتيجية رصاصة، فإن كل السندات تشترك في نفس تاريخ الاستحقاق. وسوف تبدأ عادة في فترات مختلفة، ولكنها جميعا سوف تنضج معا. دعونا نستعرض كل هذه المفاهيم في مزيد من التفاصيل: ماذا بوند Laddering يعني؟ السندات laddering ببساطة يشير إلى تنويع محفظة السندات من خلال شراء مجموعة من السندات التي لديها حيث يزداد أطول للنضج. السندات laddering يشبه المتوسط تكلفة الدولار في سوق الأسهم. دعونا النظر في سلم بسيط. لنفترض المستثمر يريد إبقاء متوسط المدى السندات لمدة 3 سنوات، وبالتالي يشتري 1، 3، وسندات الخزانة لمدة 5 سنوات. وهذا من شأنه سلم لديها نضج متوسط المرجح ل3 سنوات (1 + 3 + 5) / 3 = 3. دعونا نلقي نظرة على مخطط المثال لمزيد من التفاصيل: عن طريق السماح لك للحفاظ على نضج متوسط المرجح لمحفظة السندات الخاص بك إلى أسفل، laddering السندات مفيد خصوصا في إدارة مخاطر أسعار الفائدة المرتبطة استحقاق طويلة الأجل. A سلم السندات يتيح للمستثمرين للاستفادة من بيئات سعر الفائدة الذي تتجه أعلى. السيولة التي تم إنشاؤها ضمن محفظة السندات الخاصة بك عندما ينضج أمنية تسمح لإعادة الاستثمار في ارتفاع أسعار الفائدة وأسعار الفائدة إذا ليست أعلى، وسوف تستمر في الحصول على غالبية محفظتك في عوائد أعلى من السوق. بالإضافة إلى ذلك، سلالم السندات تتيح للمستثمر أن يختار سلم المناسب لحالتهم الخاصة. على سبيل المثال، أحد المستثمرين يبحثون عن دخل على المدى الطويل (المدخرات رسوم التعليم الجامعي أو دخل التقاعد) سيتحول متوسط استحقاقها المرجح أعلى من المستثمرين على المدى القصير من شأنه. الرصاص السندات استراتيجية رصاصة، المعروف أيضا باسم النضج مطابقة. يعتبر مثاليا للمستثمرين الذين لا يحتاجون إلى استعادة أصولهم حتى تاريخ محدد في المستقبل. على سبيل المثال، بعض منا يعرف أن أطفالنا سوف تبدأ الكلية في 10 عاما. استخدام هذا كدليل، استراتيجية رصاصة ستشتري سندات التي تستحق في تاريخ محدد وترك المال لم يمسها حتى ذلك الوقت، وبالتالي القضاء على أي مخاطر أسعار الفائدة. إذا كنت تعتقد أن هناك فرصة التي قد تحتاج لتخليص السندات قبل استحقاقها، وسوف تحتاج إلى ارباك شراء السندات الخاصة بك، والتي سوف تساعد على الحد من مخاطر أسعار الفائدة المرتبطة أسعار السندات. السندات الحدائد هذه الاستراتيجية هي الأكثر عدوانية من ثلاث أننا مناقشتها في هذه المقالة. تذكر، أن تعد لشروط الاستحقاق، والمزيد من المخاطر في أسعار السندات. محفظة الحديد تشتري سندات قصيرة الأجل تستحق في سنتين أو أقل والسندات طويلة الأجل، التي تستحق في 20 و 30 عاما. في الواقع، الحديد يخلق متوسط النضج المرجح على المدى المتوسط. التجار الذين يشترون هذه الاستراتيجية وتتوقع أن عوائد على المدى الطويل سوف تنخفض وأن أسعار السندات وصولها العالي. وبعد ذلك سوف تخطط لبيع سنداتهم وتحقيق مكاسبهم. يمكن لهذه الاستراتيجية تأتي بنتائج عكسية وكنت وضعت في بعض ورطة حقيقية كذلك. في الحالات التي يكون فيها تفاقم حالة منحنى العائد في الاتجاه الصعودي، وانخفاض العائد على السندات قصيرة الأجل بينما عوائد على المدى الطويل كسب بقوة. في هذا السيناريو، على نحو فعال نخسر في كلا النوعين من استحقاق.